【研读】2019,破局来临:沉睡的金钱
前言
现实中,金钱是在流动的,我们支付了一元钱,买了一件东西,它立即到了另外一个人的账户里,然后银行又把它归集,与其他人的存款一起,贷给了另外一个人,这个人又买了一份理财,这一元钱又到了证券公司的户头。 雷思海,《2019,破局来临》
在《2019,破局来临》中令我影响深刻的是,金钱的流动。雷思海老师用浅显的例子,介绍了全球的货币如何彻夜无眠,奔流不息地在全球各地流转,寻找价格洼地。
但是,作者也发现了一些奇怪的现象:美国的货币流通速度慢下来了。
货币流动速度
还是拿上篇文章的案例举例。假设央行就印了100元,农民拿着100元去买收割粮食的农具。卖农具商家收到100元后,又去餐馆全花掉了。餐馆的老板刚好需要增添粮食,去把农民的粮食收购了,支付了100元。
3人总共各赚到了100元,相当于GDP增加了300元,但货币还是那100元,那货币的流动速度就是3。
货币流动速度=GDP/M2
那美国的货币流通速度又如何变化的呢?——沉睡了!
从上图可以看出,过去20年美国总体的货币流动速度是下降的,从2.1左右降到1.4。而货币流通速度又是体现经济的活跃度的指标。
出了什么问题
作者给的答案是:资产价格高企,聪明的钱悄悄离场,新资金持币观望。总体表现出来就是大公司(比如苹果、巴菲特的伯克希尔哈撒韦)和富人都持有巨额现金。
《【研读】大文豪曼因斯坦文章:股市(1)》一文,我也引用过巴菲特的现金情况,如下图:
图表来源:http://finance.ifeng.com/c/7qxD21r8X3H
富人在等什么
旧闻1:2008年3月份,巴菲特就接到时任雷曼兄弟CEO理查德•福尔德(Richard Fuld)的电话,问他手否愿意伸出援手。经过仔细分析后,巴菲特拒绝了,六个月后雷曼宣布破产。
旧闻2:2008年9月25日 - 高盛在昨日发布的公告中称,巴菲特将认购50亿美元高盛长期优先股。
旧闻3:在2010年股东大会上,巴菲特当着4万名股东算了一笔账,“高盛每秒钟给我们支付15美元,”巴菲特说,“滴答、滴答、滴答……手表的声音变得如此悦耳。”
旧闻4:2011年04月21日,高盛正式从巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦(Bershire Hathaway)手中赎回所有优先股,除股息之外,高盛向巴菲特一次性支付55亿美元。短短两年间,这笔投资给股神带来了37亿美元的丰厚收益,回报率高达74%。
后记
这几天终于见识到了资本市场的凶残吧。假如真的有危机的话,现在才只是开胃菜而已。现在就大惊小怪的话,后面的波澜壮阔又该什么如何表示呢?
建议现在:静静地观察,观察市场众生的表演;默默地记录,记录此刻的一切。将来回望时,就类似上面的旧闻一样。
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